2018年以来,我国硅产业整体呈现产量再创新高,产业布局和产业结构不断优化,但需求增速不及预期,价格震荡下跌,企业盈利能力下降的态势。

尽管现阶段硅产业面临着阶段性需求疲软、结构性供需不平衡、国际贸易纠纷频发等一系列的问题和困扰,但在国家支持新材料、新能源产业发展的背景下,硅产业未来发展潜力巨大。

一、工业硅产业运行态势和特点

对工业硅市场方面,在环保监察力度不断加强、国内供应侧结构调整的背景下,2018年以来我国工业硅行业总体呈现为平稳过度的态势,具体表现为:一是工业硅价格震荡回落;二是工业硅产量再创新高;三是内需有新亮点,增速不及预期;四是产业结构调整有序进行。

1、工业硅价格先扬后抑

2018年前8个月,我国工业硅价格先扬后抑,整体呈现震荡回落的走势。

导致国内工业硅价格震荡回落的主要原因是:

第一,新疆部分新产能逐步释放,供应有所增加;

第二,下游铝合金、有机硅领域需求增速有所减弱,不及预期,特别是多晶硅领域需求波动较大;

第三,汇率市场波动加大,对出口有一定影响;

第四,工业硅原辅材料价格较2017年下半年有所下滑。

虽然目前国内工业硅市场价格持续走低,但我们认为未来市场预期相对乐观:首先,下半年持续大力度的环保督查推升成本,并促进行业持续健康发展;其次,持续供应侧结构调整(淘汰落后产能)以及新增产能有限将有利于缓解供需矛盾;最后,目前市场价格已经接近或低于大部分企业的生产成本,企业主动减产应对市场价格下跌也将有效支撑市场价格。

2、工业硅产量创历史新高

据硅业分会统计,2018年上半年我国工业硅产量共计97万吨,同比增长10.23%,再创历史同期新高。

新疆是上半年工业硅产量最大的地区为46万吨,占到了国内总产量的47.4%,同比增长21.05%。云南上半年产量为15.5万吨,占国内总产量的16.0%,同比增长3.33%。新疆地区产量增量主要来自于合盛硅业鄯善工厂一期项目的顺利投产;云南地区产量增量主要来自于宏盛锦盟硅业。四川上半年产量为10.5万吨,占国内总产量的10.8%,同比下降4.55%。四川省作为较早生产工业硅的省份,近年来随着具有能源优势的新疆地区逐步崛起及在一些原辅材料价格迅速上涨,在没有小水电电价优势的支撑下,部分硅企业主动减产,使得四川地区产量呈现微幅萎缩态势。

3、内需增速不及预期

2018年上半年,我国工业硅消费量65万吨,同比增长4.84%,消费量增速同比回落7.9个百分点。上半年我国铝合金共消费工业硅16.8万吨,同比增长1.82%;有机硅消费工业硅29.5万吨,同比增长5.36%;多晶硅消费工业硅16万吨,同比增长10.34%。

其中,多晶硅领域是整个消费的亮点。今年前五个月,多晶硅市场依旧延续之前的旺盛需求,一线企业几乎全部超载运行,拉动多晶硅行业消费工业硅量同比大幅增长,但6月受政策影响,市场需求出现明显回落。而在有机硅市场,虽然价格持续维持高位,但开工率并没有明显的提升,铝合金行业则维持平稳,以上两个领域对于工业硅的需求增幅均不及预期。

不仅国内需求增幅不及预期,出口方面也出现了一定程度的疲软。最新海关数据显示,2018年1季度我国工业硅出口量为19.7万吨,同比上升9.2%。估计上半年出口为39万吨,同比仅增长2.6%,主要受以下因素影响:第一,中美贸易战以及国内价格高涨导致海外用户扩大采购渠道,减少从中国的采购。第二,人民币汇率波动较大,观望态势严重。

4、产业结构调整有序进行

2017年以来,以环保为中心的供应侧结构调整有序进行。首先,在云南、四川等地一些落后、不具竞争力的产能主动停产减产;其次,新疆投资工业硅的热潮正在退去,仅晶和源一家企业将在2018年底之前释放新建产能;最后,各地方环保标准正在制定,环保政策也不断推广执行中,促使各企业将在节能挖潜、降低成本、提升产品品质上投入更大精力,有力地推动了行业技术进步。

  二、多晶硅产业运行态势和特点

就多晶硅市场而言,受国内分布式装机量大幅增长支撑,中国市场上半年装机量达到24GW,与2017年基本持平。其中分布式装机量12GW,同比增长70%。5.312018年以来,国内多晶硅行业呈